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재태크/주식

[카카오 6일째 주가 하락] 10만원선 이탈할까?

by 우당탕💛 2022. 1. 7.

승승장구하던 카카오가 자꾸 범위를 이탈하죠..?

20만 카카오 가자!를 외쳤는데 15, 14, 13만원 선을 이탈하더니 1월 6일 종가가 10만원이네요 ^^;;

시총 50조원을 이탈하면서 금일 전저점 이중 바닥 구간인 112,000원 가격대가 깨졌습니다

현재 카카오 그룹주가 전체적으로 하락중인데 속상한 소식이지만 카카오의 하락 이유와 전망을 알아보도록 하죠!

 

출처: 네이버금융

1. 카카오페이 상장 이후 경영진 8명 보유지분 중 44만 993주 시장 매각으로 900억 차익 이슈

여론이 많이 거세지고 있는 뉴스죠

투자자들은 실적도 불투명한데 경영진이 회사 성장보다 주식 차익 실현으로 배만 불렸다며 비판하고 있습니다.

이러한 여론으로 카카오페이 경영진은 지난 5일 뒤늦게 공개사과도 했지만 논란은 더욱 거세지고 오늘 10만선을 간당간당하게 버티고 있습니다.

 

카카오페이는 처음에 "누구에게나 이로운 금융"이라는 기업 철학을 내세웠고, 국내 기업 처음으로 청약 방식을 "100% 균등배분"을 도입한다고 홍보도 했죠

여기에 우리나라 국민 182만명이 청약에 참여해 흥행도 성공했구요

그런데 이런 기업이 상장 한달 후 고점에서 주식을 대거 매각하여 차익을 실현했다라..^^ 경영진의 도덕적 이슈가 나올 수 밖에 없는 분위기네요 정말~

 

주식 매각 이유도 개인적인 거라 알 수 없다는 입장이니.. 흐음.. 

류대표의 71만주 중 23만주를 팔았고, 나머지 48만주는 카카오 대표로 자리를 옮기기 전 매도 예정이라고 합니다

 

1월 6일 내부 간담회에서 신원근 대표 내정자를 중심으로 제2의 성장을 위한 조직 개편이 진행될 계획이라고 밝혔으며, 최근 마이데이터 기반으로 새롭게 개편한 자산관리 서비스를 사용자 맞춤형 금융자산/지출 분석 서비스로 고도화 할 것임을 밝혔습니다.

 

2. 대출 규제로 인한 주택 담보대출 시장 성장 제한과 더불어 카카오뱅크 PER 90배 고평가 구간 및 오버행 이슈

**오버행이란?

출회될 수 있는 과잉 물량

지난 5일 한국거래소에 따르면 카카오뱅크 주가가 최근 한 달 13% 하락한 것으로 나타났습니다.

작년 11월에 한 달 정도 반등해서 7만원을 넘었지만 현재 5만원대로 하락한 상태이지요

이 기간 시가 총액은 약 4조원이 증발했다고 합니다^^..

 

현재 카카오뱅크의 밸류에이션(기업 가치 대비 주가 수준)은 다른 은행주와 비교가 안될 만큼 높은 수준으로 나타는데, 올해 말 예상 실적 기준으로 PER(주가수익비율)이 90배가 넘는다군요

주변 은행주들을 비교해보면 KB금융과 신한지주 4~5배 수준이며, 하나금융지주와 우리금융지주는 4배가 채 안된다고 합니다.

 

3. 카카오페이의 38.68% 지분을 보유하고 있는 알리페이가 6개월 보호예수 기간 중 10.65% 지분을 물량으로 풀릴 수 있는 가능성

 

알리페이는 카카오페이의 2대 주주로 알려져있죠.

우선 단기간내엔 매각예정이 없다고 밝히긴 했지만 참 애매한 대답이네요

 

지난 8월 카카오의 4분기 영업이익은 2,500억원정도로 추정됐는데, 최근 예상치가 2,100억원까지 낮아졌습니다.

어제는 1,800억원대로 전망하는 전문가 보고서까지 나왔죠

물론 두 기업의 실적은 전년도 대비 큰 폭으로 성장세를 이루고 있으며, 정체하거나 줄어들지 않을거거란걸 직감적으로 알고 있을겁니다.

 

다만, 성장의 폭이 시장 예상보다는 낮을 것 같다는 전망입니다.

 

출처: 네이버금융

 

주가의 영향은 현재 실적이 얼마나 높고 낮으냐가 아닌 예상보다 얼마나 높고 낮은지죠

약간의 말장난 같지만 해석해보자면 미래 실적에 대한 기대치가 높아야 투자자들이 많이 모이고 주가가 유지 혹은 상승되겠죠!?

 

그러니 매년 성장하더라도 이렇게 성장의 폭이 주춤하거나 기대치를 따라가지 못했을 때 주가가 떨어질 수 있다는거죠:)

 

예상 재무정보를 보았을 때 작년 4분기만큼은 아니더라도 점차 성장세가 보이기 때문에 단기간 악재소식에 좋은 주식/나쁜 주식을 판단하긴 어려울 것 같아요

 

아무래도 국내 시장 점유율 1위인 메신저 카카오톡을 보유하고 있고 앞으로 커머스, 모빌리티, 페이, 게임, 뮤직, 콘텐츠 등 다양한 영역에서 수익을 창출하고 있기 때문에 아직까진 미래가치가 있는 종목이라고 생각합니다. (개인적 의견)

네이버보다 사업 실적이 부진하단 평가를 받아왔으나 최근 웹툰 플랫폼인 "픽코마"가 일본 시장에서 1위를 차지하는 등 개선되고 있는 부분을 보이고 있으며 아래는 카카오의 상반기 누적 기준 매출도 참고차 공유드립니다 :) 

어쩌면 카카오에 투자중으로 조금의 위로를 받기 위해 쓴 글일지도 몰라요..

제 예상은.. 10만원 이탈하고 작은 예상이지만 97,000~96,000원 부근까지 내려갈 것 같은데 그렇다면 전 추가매수할 것 같아요 허헣... 경영진이 괘씸하지만 장기적으로 볼 땐 기업가치가 높다고 생각하는 곳 중 하나이기 때문이죠

개인적인 견해가 담긴 글인 점 참고하셔서 읽어주시길 바랄게요 :)

 

 

 

 

 

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